分化加剧！两巨头获特斯拉长单

国内两家三元前驱巨头与特斯拉签订长期供货订单。

7月31日晚间，华友钴业公司，中威公司相继发布公告称，与特斯拉签订三元前驱体供应订单其中，中威股份的订单为3年，华友钴业的订单为3.5年华友钴业没有透露订单金额，但根据测算，中威股份的订单金额有望超过100亿元

中威股份和华友钴业股份有限公司分别是三元前驱体的前五名对于该子赛道，机构普遍认为，伴随着高镍产品市场份额的逐步提升，三元前驱体市场将面临明显分化，未来行业订单将更多向头部玩家聚集

两大巨头绑定特斯拉3年长名单

这家市值1348亿元的钴镍巨头，最近几年来一直在积极向锂电池材料转型三元前驱体是其加码的重点区域根据其年报数据，华友钴业三元前驱体2019年，2020年，2021年营收分别为11.51亿元，25.33亿元，57.61亿元，两年内增长了4倍

公司在近期的机构调查中也表示，华友钴业研发并量产了多种8系和9系前驱体，并储备了多种新型高镍和NCMA前驱体，其中8系高镍正极产品继续扩大量产规模目前，其现有和在建三元前驱体产能为32.5万吨

至于三元前驱体龙头中威，其公告显示，该订单是2020年签订的三元前驱体供应合同的延续早在2020年3月，公司就与特斯拉及其子公司签订协议，于2020年1月至2022年12月向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品

订单时间也是三年，中威将在2023年1月至2025年12月向特斯拉供应电池材料三元前驱产品中威股份披露，该合同交易金额占公司最近一个会计年度经审计的主营业务收入的50%以上

根据中威2021年财报，其目前营收为200.72亿元，这也意味着合同金额超过100亿元。

镍催化产业格局分化

受益于新能源市场需求爆发，同时三元电池渗透率在叠加高镍趋势下持续提升，三元前驱体景气度持续高企金钱豹研究预测，2026年全球三元前驱体需求将达到270万吨，市场规模将达到2456亿元

作为国内三元前驱体的龙头，中威股份上半年的表现也印证了行业现状这家市值757亿元的公司，预计上半年实现净利润6.5亿元至6.8亿元，同比增长33.23%至39.38%中威股份表示，得益于新能源行业终端需求改善，公司产能持续释放2022年1—6月，公司三元前驱体和四氧化三钴总销量超过10万吨

SMM数据显示，2022年1—6月，中国三元前体总产量为35.9万吨，同比增长97%2022年上半年，三元前驱体产量同比大幅增长2022年上半年月产量5万吨以上，其中一季度月产量约6万吨

从产量结构看，2022年上半年高镍占比上升，其中8系和NCA产品占比上升主要来自海外市场，海外电力市场加速推动高镍进程此外，NCA产品更倾向于用于电动工具领域但5系比例明显下降，电力市场逐渐从5系产品切换到6系高镍偏比例前驱体

但正是因为上半年以来三元前驱产能的快速释放，尤其是头部企业的放量率远超以往，市场产能过剩的问题已经显露不少机构认为，由于头部企业客户绑定较深，上游镍钴资源锁定量大，产能利用率高，成本低预计未来赛道分化会加剧，集中度会进一步提升相反，中小前驱企业由于缺乏大客户的捆绑，基本没有上游的镍钴资源，没有扩大生产的资本，长期来看将会成为代工厂或陆续退出前驱市场

根据锂电池研究所的研究数据，中威，绿道和华友钴业的整体收入和出货量明显高于其他企业，表明市场集中度进一步提高。

投宝研究院的一份研究报告也认为，最近几年来三元前驱体行业集中度有所提升，但与隔膜，电解液等细分行业相比仍较低预计伴随着高镍产品渗透率的提高和技术壁垒的提高，行业需求将进一步向头部企业集中

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