解密社保基金最新投资线路图连续五季度重仓个股凸显四特征

伴随着2022年上市公司三季报的不断披露，被价值投资者视为市场风向标的社保基金的最新变化逐渐显现。

东方财富Choice数据显示，截至10月28日收盘，已披露2022年三季报的3370家a股上市公司中，前十大流通股东名单中有385家公司有社保基金，合计持股69.72亿股以2022年三季度末收盘价计算，总股票市值为1283.89亿元从持股变动来看，截至2022年三季度末，社保基金新进持有83家公司，增持123家公司，社保基金增仓公司总数达到206家此外，社保基金持有的98家公司仓位不变，减仓81家公司

16家公司

连续五个季度大量备货。

截至2022年三季度末，上述385家公司中，有177家公司的社保基金持股超过1000万股紫金矿业，常熟银行，中国广和，钒钛，南山铝业，国电电力，厦门象屿，华侨城A，创世纪等9家公司今年三季度社保基金持股超过1亿股

新增持仓方面，在上述社保基金新持有的83家公司中，有22家公司的社保基金新增数量均超过1000万股，国电电力的社保基金新增数量最多，达到14832.94万股在此期间，中国核电，首钢股份，天通股份，杨明智能等4家公司的新增社保基金数量也均超过3000万股

今年三季度，社保基金持续加仓的123家公司中，金风科技，云南铝业，招商轮船等15家公司均增持社保基金1000万股以上

在上述385家社保资金重仓的公司中，有166家公司连续5个季度获得了重仓的社保资金其中，17家公司社保基金持股市值超过10亿元，鲁花恒升，紫金矿业，沃物生物，飞力华等4家公司持股市值最高，均超过20亿元

《证券日报》记者通过梳理上述166家公司发现，社保基金连续五个季度的重仓股呈现出以下四个特点:

一是成长性突出前三季度，107家公司实现归母净利润同比增长，占比64.46%其中，13家公司报告期实现归母净利润同比增长超过100%

第二，股本回报率普遍较高10家公司前三季度净资产收益率超过10%，占比66.27%

第三，股息率更高52家公司2021年股息率可能超过银行一年期定期存款利率，占比31.33%其中，太钢不锈，旗滨集团，冀东水泥等14家，2021年股息率都超过5%

第四，估值普遍偏低截至10月28日收盘，103只股票的最新动态市盈率低于各自行业的估值水平，占比62.05%其中，25只股票的最新动态市盈率低于10倍

此外，上述166家公司中，汉蓝环境，常熟银行，宝钛股份等15家公司已经连续三个季度被社会保障基金增加其中，汉蓝环境，常熟银行，创世纪，柯睿国际，承德露露等5家公司的社保基金连续三个季度增持超过100万股

超过60%的重仓股

10月以来跑赢同期大盘。

10月以来，截至10月28日收盘，上述385只股票中，有244只股票期间跑赢上证综指，占比63.38%其中，31只股票期间累计涨幅超过20%，新行业领涨，期间累计涨幅达54.84%卓超航科，丁洋科技，太极股份等3只股票期间累计涨幅也超过40%

从持股市值来看，10月以来，截至10月28日收盘，上述385家公司的社保基金持股市值达到1284.47亿元，较今年三季度末增加5727.58万元，社保基金账面浮盈0.04%，强于a股整体市场其中，109家公司期间，社保基金持股市值增加超过1000万元，而杭氧股份期间，社保基金持股市值增加最多，达到4.1亿元期间新产业，厦门象屿等两家公司，社保基金持股市值增加超过2亿元

从以往的表现来看，社保基金的表现是稳定的今年8月，全国社保基金理事会社保基金年度报告显示，社保基金将坚持长期投资，价值投资，责任投资理念，按照审慎投资，安全第一，控制风险，增加收益的原则进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值2021年，社保基金投资收益1131.8亿元，投资收益率4.27%，社保基金自成立以来，年均投资收益率达8.30%，累计投资收益达17958.25亿元

社保基金作为长期价值投资者，注重投资的稳定性，在保证基金安全的前提下实现保值增值因此，持股主要是规模较大，利润稳定增长的股票10月份以来，股市波动较大，社保基金重仓股跑赢上证指数，这是其投资稳健性的表现，对其他投资者也有启示意义对于股市来说，市场总是在悲观中孕育，会伴随着经济周期的确认而呈现趋势所以四季度指数行情的机会很可能会出现AVIC基金首席经济学家邓海清告诉记者

社会保险基金

偏好电子等四个行业。

从社保基金新增上述公司的行业分布来看，上述206家公司分布在28个申万一级行业其中，电子行业的公司数量最多，达到23家，药企数量排名第二，达到21家，基础化工，机械设备等两个行业排名第三，有18家这四个行业的公司总数达到80家，占比近40%

至于电子行业，华汇创富投资总经理袁华明表示，社保基金在投资安全方面非常谨慎近几年投资标的都集中在高景气且有政策支持的行业其中，电子是我国具有比较竞争优势的行业该板块去年全面调整，稳增长政策推动行业景气度持续提升，因此该板块投资吸引力增强

陈力认为，信息技术创新是国家发展的重要战略目前来看，本土化和产业链自控仍是政策发展的方向此外，现阶段电子行业估值仍处于较低水平伴随着需求的恢复，行业利润有望进一步提升

医药生物方面，陈力表示:去年以来，医药生物板块受到‘集体挖矿’的影响，整体估值偏低近期多项利好政策陆续出台，行业政策完善，有望迎来修复行情

基础化工方面，陈力认为，欧洲能源危机越来越严峻，已经逐渐蔓延到中游成本的大幅上涨使得欧洲一些化工企业纷纷停产，有利于国内化工出口此外，新能源汽车普及率的提升也将带动相关化工产品价格上涨，行业有望迎来新的发展机遇

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